碳酸锂价格腰斩迫临本钱线 产业链期盼需求回暖

“知道要跌，但没想到跌这么快，越跌就越没人买。”华中地区一位锂盐厂内部人士告知证券时报·e公司记者，现在商场就像被“冻住”了，2020年9月份碳酸锂行情在4万元/吨的时分，成交都没那么惨白。
　　
　　近2个多月来，电池级碳酸锂价格接连击穿50万元/吨、40万元/吨、30万元/吨关口，现在现已跌破28万元/吨，较上一年高点已“腰斩”，且似乎仍未见刹车痕迹。
　　
　　上海钢联数据显示，截至3月24日，电池级碳酸锂均价为27.75万元/吨。“实践的成交价或许更低，据我所知，市面上现已有21万元~22万元/吨的订单落地了。”前述锂盐厂人士坦言。
　　
　　原资料价格持续下行，叠加商场需求未见起色，锂电产业链收购及开工热情双双下杀，锂盐厂进入被迫累库阶段，而在当前的价格系统下，部分锂盐厂已呈现本钱倒挂。大都受访人士表明，现在商场仍以看空为主，产业链各环节都在经历阵痛期，未来一段时间锂盐厂真正进入比拼本钱和运营才能的时分，新一轮职业洗牌行将到来。从长远来看，碳酸锂价格回归合理区间有助于锂电职业健康开展，至于价格何时可以企稳，取决于下流去库存进度及需求康复程度，详细时间仍有待观察。
　　
　　惨白成交下的被迫累库
　　
　　“假如是缓慢下降，经过操控出产节奏或许还有赢利可赚，现在这么急跌，真是受不了。”前述锂盐厂人士表明，现在是出产1吨亏1吨，但产线不开又怕丢失客户。
　　
　　近期，电池级碳酸锂的价格跌势超出许多业内人士预期。上海钢联数据显示，电池级碳酸锂价格自上一年11月中旬的近60万元/吨高点一路走跌，且跌落速度不断加快。本年1月9日，现货均价跌破50万元/吨；2月28日，跌破40万元/吨；3月22日，跌破30万元/吨，现在现已跌破28万元/吨。而在期货端，无锡盘碳酸锂4月合约已跌破20万元/吨。
　　
　　实践的成交价格或许更低。
　　
　　“商场上现已呈现21万元~22万元/吨的订单成交了，乃至还有低于20万元的意向询价。”前述锂盐厂人士泄漏。而在报价方面，不同类型厂家价差也较大。据鑫椤资讯分析师程玲介绍，现在长协冶炼厂价格约28万元~30万元/吨，盐湖端24万元~26万元/吨，回收端23万元~25万元/吨，小部分恐慌商家现已呈现了22万元~23万元/吨的报价。
　　
　　与惯例的降价促销不同，这波碳酸锂价格跌落反而让成交愈加低迷。“最近商场几乎没有什么现货成交，主要靠长协单在保持，这些归于刚性需求。”隆众资讯锂电池职业分析师曲音飞表明。
　　
　　“现在询单的都很少，更别说成交了，订单至少缩量一半。”前述锂盐厂人士坦言，现在接触到的客户根本是按周收购，而在上一年行情好的时分每次至少要囤1个月的量。在结算条件方面，有的客户乃至会提货时要求依照1个月后的商场价进行结算，因为他们也有必定的加工周期，想向上游转嫁跌价危险。
　　
　　“现在，最大的变量是商场需求，本钱支撑现已不见效了。”西南地区一位锂电出资人士告知证券时报·e公司记者，不止是锂，镍、钴等电池所需金属价格也都在下降。上一年新能源商场火爆，产业链备货充足，而本年一季度新能源车市遇冷，再加上3月份燃油车的一波降价潮冲击，商场信心更弱，咱们备货热情极低，现阶段都在吐库存。
　　
　　惨白的成交下，部分锂盐厂进入被迫累库阶段。“虽然咱们现已停掉了一半的产线，但库存仍然较高，现在大概在1个半月，而上一年行情好的时分，几乎是零库存，乃至负库存，质料还没进厂，货就现已被订出去了。”前述锂盐厂人士表明。
　　
　　“据咱们了解，现在个别锂盐厂的确有一些减产，但并未呈现大范围停工。因为下流接单才能很弱，库存较之前显着扩大，大几万吨应该是有的。”曲音飞告知证券时报·e公司记者。
　　
　　下流收购慎重
　　
　　“现在整个产业链的心思普遍是不敢买、不敢出产，都在熬着。”前述锂电出资人士表明。
　　
　　“当前商场仍是以看跌为主，普遍认为还有下行空间，多收购意味着多亏本。另一方面，下流需求也的确不旺，没有订单支撑。”隆众资讯正极资料分析师宋晶告知证券时报·e公司记者，现在大部分正极资料厂对碳酸锂的收购十分慎重，假如不是刚需订单，能不动就不动。即便接订单，也会采取背靠背的方法，严格操控赢利空间。
　　
　　证券时报·e公司记者从多名受访人士处了解到，现阶段产业链全体开工缺乏。
　　
　　“许多小厂都停产了，中型企业开工率处于低位，头部企业仍保持规模化出产，他们的订单以长单为主，相对稳定。”宋晶坦言，据隆众资讯统计的状况，3月份以来正极资料的产值环比仅添加3.2%，没有看到显着修正。
　　
　　真锂研究首席分析师墨柯向证券时报·e公司记者泄漏，现阶段职业中开工率能达到50%的企业都算不错。华中地区一家正极资料厂内部人士亦向记者证实了前述状况：“咱们的产线也停了几条，刚好使用这段时间停产检修。”
　　
　　除却买涨不买跌的心思作用外，产业链去库存的压力亦不容小觑。
　　
　　据墨柯梳理，中国上一年多出产的电池约200GWh，超上一年中国电动汽车装机总量的六成。“这些库存大多是高价库存，没有完全消化之前，下流是没有动力去采买新资料的。”他表明。
　　
　　“曾经或许还有库存警戒线，现在几乎没有这个概念了。有订单才会去收购，没有单子就‘空仓’，这或许是最安全的打法。”宋晶告知记者，正极资料的定价十分透明，且传导很迅速，现已形成了“原资料+加工费”的定价形式，在现在原资料价格急速跌落的状况下，下流拿货会依照未来一段时间锂盐的价格走势压价，有些厂家为了维护老客户，乃至会呈现售价与本钱倒挂的状况，连根本的加工费赢利都会让出去。
　　
　　即便是头部资料厂，也现已感遭到了去库存的压力。湖南裕能表明，现阶段碳酸锂价格下降，势必会引发必定的存货跌价丢失。公司现在尽量采取下降库存、灵敏收购碳酸锂策略等措施，下降因碳酸锂价格下降对运营业绩的影响。
　　
　　本钱比拼或加快职业洗牌
　　
　　“锂作为小金属，归于新能源职业的薄弱环节，现阶段稳定性还不够，很简单受商场心情左右。”前述锂电出资人士表明，实践上，上一年碳酸锂疯狂上涨的时分，供需严峻程度或许也没有像料想中的那么夸张，不扫除必定的商场炒作，部分人在傍边加了杠杆；参照上一年的上涨行情，现在的急速跌落并缺乏为奇。
　　
　　现在，当碳酸锂价格来到20万元/吨的水平，部分高位入场的锂盐厂商本钱压力陡增。
　　
　　墨柯告知证券时报·e公司记者，这几年高价入场的锂盐企业，他们的直接本钱折合成碳酸锂均匀就在15万元~16万元/吨，叠加加工费、人工本钱，依照现在的价格，现已迫临本钱线，假如继续跌落，这一部分锂盐厂或许就无法覆盖本钱了。“个人认为，这一波锂价跌落，或许会让此前高价出场的锂盐厂很难过，部分企业乃至会被清洗出去，加快职业去产能。”
　　
　　当然，前期布局自有矿的企业现阶段赢利空间仍然较为丰厚。藏格矿业（维权）近期表明，公司现有万吨碳酸锂出产线的单吨本钱在3万元左右，正在开发的麻米错盐湖测算单吨本钱可操控在2.5万元以内；永兴资料在宜春拥有锂云母瓷石矿，亦表明产制品和在产品出产本钱远低于现在商场价格，不存在减值情形。
　　
　　“这个时分比拼的就是资源端的实力了。”曲音飞表明，有自有矿的锂盐企业现在尚有赢利保障，若原资料来自于外采，现阶段就很难过了。
　　
　　以锂云母为例，依照2.5%档次的锂云母精矿外采价7000元/吨测算，若含加工费，光本钱就将近20万元/吨了，现在赢利现已很薄；外采锂辉石精矿的企业或许现已面对亏本，按4800美元/吨测算，本钱价普遍在30万元/吨以上，出产1吨就亏大几万。
　　
　　当然，碳酸锂的价格跌落已有向矿端传导的痕迹，或在必定程度上缓解锂盐企业的本钱压力。本年年初，澳大利亚皮尔巴拉锂矿进行了第14次锂精矿拍卖，因为价格虚高导致流拍。
　　
　　除却资源端外，出售及客户策略也是锂盐厂后续关注的重点。
　　
　　永兴资料在2022年年报中清晰表明，将针对碳酸锂价格大幅波动、需求迫切性有所放缓的商场行情，调整碳酸锂产品的出售策略。此前公司选用的出售形式为“月度订单+现签散单”，月度购销合同依据权威渠道定价，现签散单依据订货时商场价格定价。2023年将以各领域的龙头客户为主，逐渐树立稳定安全的供销系统，同时拓宽与品牌终端的战略合作，拓宽客户范围。
　　
　　雅化集团则表明，上一年对锂盐客户的结构进行了调整，现在海外客户占比已超七成，对本年的产品出售将起到极大地支撑。从一季度锂盐长协价来看，国外客户的锂盐售价较国内有必定优势。
　　
　　“国外客户因为对国内商场不甚了解，对原资料价格的反应相对较慢，现在还具有价格优势，国内外差价乃至超10万元/吨。”前述锂电出资人士表明，不过随着国内价格的跌落，海外价格后续大概率也会下行。
　　
　　何时企稳仍有待观察
　　
　　事实上，业内对碳酸锂价格跌落早有预期，且普遍认为，有利于职业长期开展。
　　
　　赣锋锂业董事长李良彬曾表明，“锂盐有60万元一吨的昨天，就或许有10万元一吨的明天。”雅化集团则直言，锂盐产品价格跌落是必然的，也只要价格回归到商场认可的合理区间，职业才能良性健康开展。
　　
　　“出产型企业从质料收购到制品产出，都有时间差，会无形中扩大价格涨跌对赢利的影响。”前述锂盐厂人士坦言，近两年来，碳酸锂被赋予了太多的金融特点，急涨急跌，给决议计划带来很大困扰，咱们期望价格可以赶快稳定下来。一旦价格稳在必定水平，哪怕是薄利也敢放量出产。
　　
　　虽然让碳酸锂价格回到合理区间是产业链共识，但企稳的时点仍是未解之谜。
　　
　　蔵格矿业用“春天猴儿面，阴晴随时变”来形容近期碳酸锂多变的价格；永兴资料则表明，碳酸锂的价格受供需关系影响，供给相对稳定，但需求遭到多方面的影响，很难做出精确的判别。
　　
　　“锂业双雄”对锂价的观点根本一致。
　　
　　在赣锋锂业看来，长期来说，锂价或许会遭到来自于职业的高本钱项目的支撑，难以回到上一个周期的低价；天齐锂业(75.850, -0.53, -0.69%)则表明，长期来看，产业链上下流扩产周期的错配会使锂价稳定在合理的水平。
　　
　　合理水平是怎样的水平，业内观点也存在分歧。
　　
　　中国科学院院士、中国电动车百人会副理事长欧阳明高在日前举办的中国电动汽车百人会论坛（2023）专家媒体交流会上表明，锂价今后几年比较合理的价格平衡点或许在20万元/吨左右。墨柯则表明，年底碳酸锂价格大概率会在15万元/吨，后续或许会向5万元/吨左右回归。当然，这个过程不是一蹴即至的，中间会有阶段性反弹，呈震荡下行趋势。
　　
　　现在碳酸锂转入需求主导期，各方都在紧盯终端何时回暖。“本年动力电池需求增速大概率放缓，但储能端仍是增量商场，各家都在加快布局。”华南地区一家电池厂内部人士表明。
　　
　　乘联会日前发文指出，因为各企业降价宣扬带来的消费者张望心情严峻，全体汽车商场康复低于此前预期。估计3月狭义乘用车零售销量159万辆，同比相等，环比增加14.5%；其间新能源零售销量估计56万辆，同比增加25.8%，环比增加27.5%。
　　
　　程玲表明，短期商场需求未见显着康复，质料价格估计仍有下探空间。5月前后随着商场需求回升，碳酸锂价格有望企稳反弹。
　　
　　“现阶段，影响价格更重要的因素，取决于心思预期。”前述锂电出资人士表明，现在碳酸锂社会面库存较高，就算下流开端买货，也不会立刻上涨。在此过程中，需时刻关注产业链去库存及去产能的速度，同时寻觅新技术诞生的机会。